Tinjauan makro menurun Goldman Sachs meletakkan Bitcoin berisiko jatuh kepada $12K

Urutan amaran makro yang keluar dari kem Goldman Sachs meletakkan Bitcoin (BTC) dengan risiko terhempas kepada $12,000.

Bitcoin dalam “fasa bawah?”

Pasukan ahli ekonomi Goldman Sachs yang diketuai oleh Jan Hatzius dinaikkan ramalan mereka untuk kelajuan kenaikan kadar penanda aras Rizab Persekutuan. Mereka menyatakan bahawa bank pusat AS akan meningkatkan kadar sebanyak 0.75% pada September dan 0.5% pada November, meningkat daripada ramalan sebelumnya masing-masing sebanyak 0.5% dan 0.25%.

Laluan kenaikan kadar Fed telah memainkan peranan penting dalam menentukan arah aliran harga Bitcoin pada tahun 2022. Tempoh kadar pinjaman yang lebih tinggi — daripada hampir sifar hingga julat 2.25-2.5% sekarang — telah mendorong pelabur untuk beralih daripada aset yang lebih berisiko dan mencari perlindungan di alternatif yang lebih selamat seperti wang tunai.

Bitcoin telah menurun hampir 60% tahun setakat ini dan kini bergoyang di sekitar sokongan psikologinya sebanyak $20,000. Sesetengah penganalisis, termasuk peniaga samaran Doctor Profit, percaya harga BTC telah memasuki fasa bawah pada tahap semasa. Walau bagaimanapun, peniaga diberi amaran:

“Sila pertimbangkan keputusan FED seterusnya. 0.75% [rate hike] sudah berharga, 1% dan kami melihat darah.”

Perbandingan prestasi harga BTC/USD antara 2012-2016 dan 2020-2022. Sumber: Doctor Profit/TradingView

Sebaliknya, Bitcoin secara konsisten korelasi positif dengan pasaran saham ASterutamanya yang berteknologi tinggi Komposit Nasdaqmenimbulkan risiko pembetulan yang lebih mendalam.

Sharon Bell, ahli strategi di Goldman Sachs, mencadangkan rali baru-baru ini dalam pasaran saham boleh menjadi perangkap lembu, bergema firmanya amaran bahawa ekuiti boleh jatuh sebanyak 26% jika Fed menjadi lebih agresif dengan kenaikan kadarnya untuk melawan inflasi.

Menariknya, amaran itu bertepatan dengan kenaikan baru-baru ini dalam kedudukan pendek Bitcoin yang dipegang oleh pelabur institusi, menurut data CME yang diserlahkan dalam laporan mingguan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).

Tinjauan makro menurun Goldman Sachs meletakkan Bitcoin berisiko jatuh kepada
Derivatif CME Bitcoin yang dipegang oleh wang pintar. Sumber: CFTC/Ecoinometrics

“Sudah tentu tanda bahawa sesetengah orang mengharapkan kemerosotan aset berisiko pada musim luruh ini,” tercatat Nick, seorang penganalisis di sumber data Ecoinometrik.

Konsensus pilihan melihat BTC pada $12K

Pilihan Bitcoin tamat tempoh pada penghujung tahun 2022 menunjukkan kebanyakan peniaga bertaruh pada harga BTC jatuh sepanjang jalan turun kepada $10-000-12,000 kawasan.

Tinjauan makro menurun Goldman Sachs meletakkan Bitcoin berisiko jatuh kepada
Pilihan BTC minat terbuka mengikut harga mogok. Sumber: Coinglass

Secara keseluruhan, nisbah faedah terbuka panggilan-letak ialah 1.90 pada 18 September, dengan pilihan panggilan untuk harga mogok $45,000 yang membawa berat maksimum. Tetapi harga mogok antara $10,000 dan $23,000 menunjukkan sekurang-kurangnya empat meletakkan untuk setiap tiga panggilan — yang mungkin merupakan penilaian interim yang lebih realistik terhadap sentimen pasaran.

Berkaitan: Bosan kehilangan wang? Berikut adalah 2 sebab mengapa pelabur runcit sentiasa rugi

Dari perspektif teknikal, harga Bitcoin boleh turun kira-kira 30% kepada $13,500 kerana harganya membentuk keyakinan yang meyakinkan songsang up-and-handle corak.

1663529663 961 Tinjauan makro menurun Goldman Sachs meletakkan Bitcoin berisiko jatuh kepada
Carta harga harian BTC/USD dengan persediaan pecahan cawan dan pemegang songsang. Sumber: TradingView

Sebaliknya, rali yang menentukan di atas purata pergerakan eksponen 50 hari (EMA 50 hari; gelombang merah) berhampiran $21,250 boleh membatalkan persediaan menurun ini, meletakkan BTC untuk rali ke arah $25,000 sebagai sasaran kenaikan psikologi seterusnya.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri apabila membuat keputusan.